Conçu pour permettre aux particuliers de se constituer un capital en vue de leur retraite, le PER présente de multiples avantages en ce qu’il s’agit de la préparation des vieux jours. Par exemple, la constitution d’un capital sur le très long terme qui fructifie sur la base de supports dynamiques. Le but est de permettre une conversion en rentes. Parmi les autres avantages s’inscrivent aussi les atouts fiscaux attrayants ainsi que la possibilité de sortie en capital. En apprendre davantage sur per. fr.
Toujours est-il que derrière ces promesses de rentabilité et de sécurité, des risques sont à prévoir. L'illiquidité, la volatilité des marchés et l'impact de l'inflation sur le capital retraite sont les principaux points de vigilance à scruter.
L’illiquidité
Les fonds investis sont verrouillés jusqu'à la retraite, sauf dans certaines situations exceptionnelles (décès, invalidité, surendettement et autres accidents de la vie). Ce qui constitue une contrainte importante pour ceux qui pourraient être amenés à faire face à un imprévu financier.
Contrairement à d'autres produits d'épargne, les sommes placées dans un PER ne sont pas disponibles en cas de besoin urgent. La liberté d'accès à son capital reste un point critique pour de nombreux épargnants, et il s’agit d’un facteur à prendre en compte dans un contexte économique incertain.
La volatilité des marchés
L'une des grandes promesses du PER repose sur sa capacité à générer un rendement attractif, en fonction de la gestion des fonds investis. En effet, le plan permet une gestion personnalisée, entre supports sécuritaires (fonds en euros) et supports plus risqués tels que les unités de comptes (UC). Si cette diversité est à l’origine de rendements attractifs, elle expose également l'épargnant à une volatilité de plus en plus marquée sur les marchés financiers.
Dans un environnement économique instable, la performance des UC fluctue fortement, en fonction des mouvements des marchés boursiers, des taux d'intérêt ou des crises géopolitiques. Bien que l’horizon de placement à long terme soit théoriquement un atout pour amortir ces variations, il n’est pas garanti que le rendement attendu soit au rendez-vous. De plus, les frais de gestion sont susceptibles de réduire la rentabilité, rendant l'investissement encore plus risqué.
L’impact de l’inflation sur le capital retraite
Si l’inflation représente une préoccupation majeure pour les épargnants à long terme, notamment pour ceux qui choisissent d’investir dans un PER qui fructifie sur plusieurs dizaines d’années. En effet, l’inflation peut éroder la valeur du capital accumulé et ce phénomène est d'autant plus exacerbé sur des placements dont les rendements sont inférieurs à l’inflation réelle.
Bien que certains supports d'investissement puissent surperformer l'inflation sur la durée, cette rentabilité n'est jamais garantie. Quant aux fonds en euros, dont la rentabilité est faible, ils risquent de ne pas suffire à compenser la perte de pouvoir d'achat. Si le capital retiré au moment de la retraite ne correspond pas à l'augmentation des prix, cela peut fortement affecter la qualité de vie des vieux jours.
Comment anticiper ces risques ?
Pour limiter la volatilité, il est conseillé de diversifier ses placements. Combiner des fonds en euros avec des unités de compte permet de jouer sur les avantages et inconvénients de chaque type d'investissement.
Les frais de gestion peuvent altérer la rentabilité du PER. Avant de souscrire, il est primordial de les comparer par rapport à ce que les différents établissements financiers appliquent.
Bien qu’un PER soit conçu pour un horizon de placement à long terme, un suivi régulier de sa progression est essentiel. La performance des supports d'investissement doit être évaluée en fonction des conditions économiques et des rendements du marché.
En période d'inflation élevée, il peut être pertinent de privilégier des placements plus dynamiques, à même de surperformer l’inflation. Les investissements dans des actifs tels que les fonds d’investissements alternatifs (FIA), les OPCVM performants et les fonds indiciels peuvent être une option à envisager pour compenser la perte de pouvoir d'achat.
